XX信托-山東諸城開投股權收益權集合信托計劃

  (正在募集中...) <返現:¥5000>
預期收益率:100-300萬:8.8%,>=300萬:9%
募集進度:
50% 
2019-08-07更新:總進款1.96億+,預計本周再次成立,小額可約。(需雙錄)
起投金額:100 萬
投資方向:基礎設施
産品總額:4 億元
産品期限:24 個月
付息方式:按季付息
産品亮點:
山東諸城政信+民生項目+土地抵押
【國民信托簡介】
      國民信托有限公司成立于1987年1月,并于2004年1月經中國銀行業監督管理委員會批準遷址北京并獲重新登記。…點擊查看詳情>>

風險評分:

7.49
說明:評分範圍為0-10分,評分越高,表示風險越低。大多數固定收益信托/基金資管産品的風險測評評分為5-8分。10分并不表示沒有風險,隻表示風險很低。

風險評級:

風險較低
說明:風險評分>=8分,風險很低;風險評分>=7分,風險較低;風險評分>=6分,風險中等;風險評分>=5分,風險較高;風險評分<5分,風險很高。

風險點評:

        融資主體:融資主體的淨資産較高,資産負債率較低。融資主體評分為9分,實力很強。
        還款來源:第1還款來源為經營性收入,還款方年銷售收入較低,年利潤适中。還款來源評分為4.19分,還款來源有較大的不确定性。
        抵質押措施:第1抵押物為土地,抵押物金額為7.09億元,抵押物所在地為其他地區的縣或縣級市城區,地理位置不太好。 抵質押措施的評分為3.74分,抵質押物不夠充足。
        考慮到政府的隐性擔保,綜合來看,該産品的最終風險評分為7.49分,風險評級為風險較低。

風險調整後的收益評分:

<300萬:8.79 分;    >=300萬:8.49
說明:評分範圍為0-10分,評分越高,表示風險調整後的收益越高。大多數固定收益信托/基金資管産品風險調整後的收益評分為5-8分。當評分為“0”時,代表的值為小于等于0的整個區間,當得分為“10”時,代表的值為大于等于10的整個區間。

投資建議:

        該産品風險評分為7.49,風險較低,适合風險偏好較低的投資者。100-300萬的份額經風險調整後的收益評分為8.79,收益很高,推薦購買;300萬及以上的份額經風險調整後的收益評分為8.49,收益很高,推薦購買。

融資主體信息:

融資方:諸城市經濟開發投資公司
      截至2018年末,公司注冊資本為3.2億元,諸城市國有資産運營中心是公司的實際控制人,持有公司100%股權。公司作為諸城市基礎設施建設主體,長期以來承擔了諸城市城鄉道路管網建設、治污減排項目建設、保障房建設等大量的基礎設施建設項目,諸城市政府對公司投資建設的市政基礎設施除支付投資成本外還給予一定比例的收益。
      融資人于2017年7月12日發行7年期15億元公司債券(17諸城債),2018年6月22日由大公國際資信評估有限公司出具的跟蹤評級報告顯示,主體長期信用等級為AA,評級展望為穩定,債項評級AAA;根據大公國際資信評估有限公司2019年6月20日出具的跟蹤評級報告顯示,諸城開投主體長期信用等級上調至AA+,評級展望為穩定,債項評級AAA。
      截止2018年融資方淨資産193.6億元,資産負債率42.98%。

還款來源:

資金投向:
      受讓【融資人】持有的對【諸城龍鄉水務集團有限公司】100%股權收益權,融資人到期回購收益權并定期支付回購溢價,融資人将資金用于用于諸城城鎮供水系統升級改造二期項目建設。
第一還款來源:融資方收入
      公司作為諸城市主要的城市基礎設施投融資建設及相關國有資産的經營管 理主體,除了負責諸城市主要基礎設施建設,還負責諸城市的自來水銷售及污 水處理、租賃以及産業咨詢等業務的經營。2016 年-2018 諸城開投營業收入分 别為302,418.20 萬元、308,723.96 萬元和274,749.41 萬元,雖營業收入小幅 波動但仍表現較好水平。淨利潤分别為29,963.56 萬元、31,130.23 萬元和 23,912.55 萬元,具有一定的盈利能力。
用款項目
      諸城城鎮供水系統升級改造二期項目建設(以下簡稱“本項目”)。 諸城市城鎮供水系統升級改造二期項目主要對諸城市供水系統進行二次改 造升級,主要包括對諸城市四個供水廠進行升級改造。并對原有供水管網進行 升級改造,同時新鋪設供水管線以滿足居民、企業用水需求。
區域介紹
      諸城為山東省的一座縣級市,由濰坊代管,因傳說舜帝出生于城北的諸馮村而得名,又稱龍城,位于山東半島東南、泰沂山脈與膠濰平原交界處,東與膠州、膠南毗連,南與五蓮接壤,西與莒縣、沂水為鄰,北與安丘、高密交界,交通便利,區位優勢比較明顯。諸城市境内有幹線公路6條,膠新鐵路、濟青高速貫穿市區,距青島、日照港和青島、濰坊機場均隻有一小時車程,總面積2183平方公裡。 2018年,諸城市經濟實力在濰坊市總體經濟實力居于前列,僅次于壽光市,全市實現地區生産總值877.73億元。
      2018年,諸城全市财政總收入106.4億元,同比增長14.3%,其中一般公共預算收入72.8億元,增長2.2%。一般公共預算支出78.3億元,增長4.8%。全市完成稅收總收入87.7億元,增長21.6%。

抵質押措施:

第一抵押物:土地抵押
      諸城水務以其持有的7宗總面積約為151573平方米的商服出讓國有建設用地使用權為融資人按約回購股權收益權提供抵押擔保。抵押物價值約為70915萬元,本息抵押率為:(回購基礎款+一年回購溢價)/抵押物評估價值,等于62.97%,本金抵押率為:回購基礎款/抵押物評估價值,等于56.41%。
受讓山東諸城開投股權收
标的股權公司其他介紹
公司作為市政府強力支持的國有企業,實行獨立企業運營,具有良好的發展前景和較強的市場競争力。公司已陸續開展水利工程建設等規模業務,實現了水利資産運營與水務經濟開發的有效融合。2018年集團公司總資産1844691萬元,總負債912700萬元,全年實現營業收入123516萬元,實現利潤14278萬元。

擔保措施:

無擔保措施。

其他風控措施:

        

 
 
Q&A

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